去年6月，银保监会、央行印发《关于规范现金管理类理财产品管理有关事项的通知》（以下简称：现金管理新规），从销售办法、投资管理以及流动性等方面对现金管理类产品进行整改规范，并拟要求相关机构在2021年底将现金管理类理财产品占比压降至40%，到2022年年底下降到30%。如今，现金管理新规过渡期将至，各机构对现金管理类理财产品的整改进度如何呢？产品有哪些变化呢？

多款产品申赎规则改变

“T+0”调整为“T+1”

据不完全统计，今年以来已有招商银行、兴业银行、北京银行、中邮理财、招银理财、光大理财、宁银理财等多家银行及理财公司发布了调整现金管理类理财产品的相关公告。目前各家银行、理财公司整改节奏不尽相同。

11月9日，兴业银行发布公告称，为落实现金管理新规关于现金管理类理财产品的管理要求，产品管理人现对部分现金管理类理财产品进行调整，并对理财产品销售文件进行变更。变更后，产品交易规则将从“T+0”变更为“T+1”。

那么“T+0”“T+1”是什么意思呢？据银行工作人员介绍，T日指的就是交易当日，“T+0”指的就是交易当日，“T+1”指的则是第二个交易日。产品交易规则从“T+0”更改为“T+1”，由原来的申购确认日是申购日当天，且当天就可开始计算收益，调整成申购确认日是申购日后的下一个开放日，也就是下一个开放日才可计算收益；如果是赎回理财产品，调整前，买入当天也可卖出，并且资金当天到账，调整后，买入当天不可卖出，需等到赎回日后的下一个开放日才能卖出，资金同样需等到赎回日后的下一个开放日才能到账。简单来说就是投资者申购和赎回都多了24小时的等待期，现金管理类理财产品的流动性可能因此有所降低。

产品风险系数降低

年化收益率环比走低

今年9月，邮储银行发布公告称：“为适应市场环境变化，本公司发行的中邮理财财富日日升人民币理财产品（产品代码：0900099C93）将实施转型，于2022年9月24日起，由摊余成本计量的现金管理类产品转型为公允价值计量的净值型产品，产品类型仍为固定收益类。主要调整要素有业绩比较基准、收益计算方式、估值方法、申购或赎回确认日及到账时间等要素的变化。”其中还提到，调整后，产品业绩比较基准为2.10%~3.30%（年化）。

不止中邮理财的财富日日升人民币理财产品，有机构统计数据显示，截至2022年3季度末，全市场存续现金管理类理财产品的近7日年化收益率的平均水平为2.26%，环比下跌0.1个百分点；近1个月年化收益率的平均水平为2.28%，环比下跌0.04个百分点；近3个月年化收益率的平均水平为2.38%，环比下跌0.04个百分点。

银行工作人员表示，调整主要是根据现金管理新规的要求来进行，整改后，现金管理类理财产品的投资范围、运作方式将向货币基金看齐，并且监管要求也会更加严格。对投资者来说其实是产品风险系数降低了，购买起来也更加安全、规范。同时建议广大投资者应积极了解现金管理类理财产品收益计算方式、估值方法、申赎等要素的变化，结合自身流动性需求和收益需求适当调整理财结构。

■本报记者 闫 锴